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日印德美!一文教您读懂四大国别基金

更新时间:2019-07-11 09:47

中国基金报记者 方丽

 

中美贸易摩擦近期有所升级,汇率波动有点频繁,不少投资者又把视线瞄上QDII产品上。有些投资者特别看好具体某个国家,该怎么办?实际上QDII基金就有专门布局日本、印度、德国、美国等国家的产品,搭乘这些顺风车,再考察投资范围、管理费率等因素,相对要简单得多。

 

4只日本ETF

做本田、软银、优衣库的股东

近期首批4只中日互通ETF获批,5月28日正式发行,其中包括华夏野村日经225ETF、易方达日兴资管日经225ETF、华安三菱日联日经225ETF和南方顶峰TOPIX-ETF,其中前三只ETF跟踪的是日经225指数,而后一只ETF是跟踪东证TOPIX指数。

 

据悉,在日本市场上,追踪东证TOPIX指数的ETF占50%,而追踪日经225指数的占比40%,两者均为日本股市的主流指数。投资者要布局日本市场,最核心看指数成分股。其中东证股价指数(TOPIX)是以在东证市场一部上市的所有日本企业(所有国内普通股)为对象的总市值加权型股价指数,前十大权重股是丰田汽车、软银集团、武田制药、三菱日联、基恩士、日本电话电报公司、索尼、三井住友、本田汽车、日本铁路公司等多家制造业、金融业的巨头。

 

而日经225指数,又称日经平均股价指数,是从东证市场一部上市的股票中选出225家流动性最好的股票,进行价格加权编制而成。考虑了科技、金融、消费品、原材料、资本品及其他、交通运输及公用事业等六个行业的行业均衡性。前十大重仓股则包括了迅销集团、软银集团、发那科、东京电子、KDDI电信、京瓷集团、大金工业、泰尔茂、全家便利店、瑞可利等,其中也包括佳能、索尼、优衣库等成分股。

 

除了看成分股之外,投资者也可以观察指数基金费用问题,其中多数此类ETF管理费是0.2%,也有基金公司采取0.22%的管理费;而托管费方面,比较低的是南方和易方达旗下日本ETF,均为0.05%,其它两只则为0.08%、或为0.1%

 

对于国内投资者来说,由于日本股市与A股的相关性较低,投资日本市场有利于投资者进行分散化的资产配置。此外,在“安倍经济学”的刺激下,6年来,宽松环境下日本企业盈利状况不断好转,值得投资者关注。

 

两只跟踪印度市场基金

成长性值得关注

近期全球市场震荡,而印度股市表现抢眼引起市场关注。实际上目前国内市场有两只投资印度的基金,分别为工银瑞信印度市场和泰达宏利印度股票,近期也表现不俗。

工银瑞信印度市场是在2018年6月15日成立,是一只FOF基金,主要投资于境外跟踪印度市场的相关基金(包括ETF),力争实现对印度股票市场走势的有效跟踪,其中主要投资于跟踪印度市场的相关基金的比例不低于非现金基金资产的80%。

数据显示,该基金经理是刘伟琳,一季度末投资基金比例占总资产比例为85.09%。近三个月收益达到12.2%,成立以来回报也达到1.44%,分散A股市场风险作用明显。

 

而另一只基金是泰达宏利印度股票,该基金股票资产占基金资产的比例不低于80%,投资印度主题企业在境外证券市场发行的股票、存托凭证的比例不低于非现金基金资产的80%。该基金是今年1月底成立的,目前收益超5.7%。

从2003年以来,孟买SENSEX30指数从3000多点疯涨到到现在40000多点。印度拥有丰富的矿产、原油资源,看好其人口红利和技术进步,认为仍有投资潜力。不过印度也属于新兴市场国家,具有市场规模小、发展不完善、制度不健全、流动性较差、波动性较高等风险,建议投资者适度配置。

 

两只产品布局德国市场

布局西门子、宝马、拜耳、大众

 

华安德国30(DAX)ETF及其联接基金是重点布局德国市场的两只基金,投资者可以借道布局西门子、宝马、拜尔、大众等优质德国公司。

据悉,华安德国30(DAX)ETF及其联接基金都主要跟踪德国DAX指数。资料显示,作为欧洲市场龙头指数,德国DAX指数构成的行业分布均衡,单只成分股权重上限10%,集合了德国所有优势行业的精华,覆盖德国股市中市值最大、表现最好的30只股票,占据了近70%的德国市场自由流通股市值,其权重股中不乏西门子、宝马、拜耳、大众、阿迪达斯等世界级跨国企业。

2013年以来,德国经济开始逐步摆脱低迷,进入复苏前夜,向景气周期发展,具有一定投资价值。从华安德国30(DAX)ETF基金走势来看,在2016年、2017年均获得7.46%、17.16%的收益,今年以来也有8.78%的收益,适合看好德国蓝筹股的投资者参与。

 

43只重点布局美国

具体风格需要注意

 

布局美国市场是QDII基金的重要投资方向,专门重点布局美国的基金达到43只(各类型分开计算),其实包括了各种行业指数、REITs等,投资者可以选择的范围很广。

 

目前来看,跟踪美国指数的股票QDII基金有30只,以跟踪纳斯达克100、标普500等指数为主流,是投资者布局美国市场最直接便利的工具。其中纳斯达克100指数成分股均具有高科技、高成长等特点,包括苹果、微软、谷歌等全球知名公司。目前华安、国泰、广发、大成等基金公司有相关产品布局这一指数。投资者选择跟踪这一指数的产品,首先要比较费率结构,其中ETF模式的费率最低。

不过美国主流指数包含的个股未必全部是美国企业,对指数地域纯度要求更高的投资者,可以尝试美国房地产基金等基金。其中房地产基金,是专门投资房地产信托基金(REITs)的QDII产品,目前有广发美国房地产指数、鹏华美国房地产基金等。年内收益最高的广发美国房地产指数基金盈利达到14.14%。可供选择的还有油气指数基金,比如广发道琼斯美国石油开发与生产指数基金(QDII-LOF)等。

实际上一些不是特别受到关注的基金也可以关注,如南方基金开发了道琼斯美国精选基金、嘉实基金开发了嘉实美国成长基金,主要投资美国大盘成长股。今年以来收益都超过10%,投资者如果希望能够单纯投资美国企业,可作为备选。

需要提醒投资者的是,费用很重要,指数基金费率一般低于主动管理费率,有一批主动型QDII的管理费为1.8%,产品托管费多为0.3%~0.35%。而指数型产品,较低的投资美国的博时标普500ETF、国泰纳斯达克100ETF,管理费只有0.6%,托管费也只有0.25%、0.2%,在同等条件下,不妨选择费率最低的产品。

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